这两天，在写一个新的品种。由于对这个品种不是特别熟悉，需要查找的资料比较多，所以今天就简单写一下股市行情。
距离12月5日我在《是时候转向防御策略了！》中提出转向红利策略之后，已经过去了20来天，这段时间我买了四大行——工、农、建、交，创下历史新高，竟然成了“跨年妖股”，撑起了所谓的跨年行情。
虽然没有涨很多，但我已经很满意了。我估计，还能再涨5个点以上，达到目标之后，再切换成其他心仪的标的。
刚好，最近几个我看好的股票，都在缓慢下跌，心里有点痒痒，包括前面文章中说的豆粕ETF，也想买一些，但是仓位不够。这就是一个麻烦事儿，无时无刻都要取舍，但投资不就是这么一回事儿吗。
过去三个月，别人都在吃肉。我在《1/5的个股已翻倍！这轮行情还能走多远呢？》里面统计了，曾经翻倍的有1000只，已经翻倍的有近500只。而我过去三个月，都是亏的。要说一点儿不眼红，那就没有人性了。
但，我自己能想通这个问题。我觉得这也是走向成熟的一个标志，不再随意买卖。回首过去1年，我错过的机会太多了，机器人、鸿蒙、母婴、半导体、科学仪器，都是我看好的方向，可是我能坚守不懂不投的基本原则，坚定持有自己股票，赚自己认知内的钱，才是拿到口袋的钱。因为我知道，在不懂的地方稀里糊涂的赚钱，有时候反而不是一件好事。
不好意思，写的有点跑题了，在意识流写作的道路上不可自拔。接下来，我们还是回归正题。
最近一段时间，30年期国债收益率跌破2%，1年期国债收益率跌破1%。中证全债在整个12月份的前24天，竟然就涨了1.85%，妥妥的超级债牛。今年以来，中证全债竟然涨了8.62%！
很多人担心债市是不是已经见顶了？短短1个月不到的时间，1年期收益率就从1.35%下跌到了0.88%，这已经接近47个基点，和市场预计明年降息50个基点相当，还有继续下降的空间吗？
从债券的角度来看，的确空间不大了，但从股票的角度来说，并不意味着红利资产没有投资的价值。因为相比较债市，红利资产对市场的反应更加滞后。
目前，只是一些保守资金，加大了对红利资产的配置。实际上，大多数人仍然沉浸在小盘股的盛宴中，思维还没有转过头。等到接下来，小盘股大幅调整的时候，资金又会去红利资产处避险，红利资产将还有一轮上涨的机会。所以，未来一段时间，我还会持有红利资产。
关于今天的股市上涨的原因，主要是财政会议结束，调子比较积极。有外媒报道说明年的特别国债，可能要从原来预期的2万e增加到3万e，还有传言说明年按照4%的狭义赤字和10%的广义赤字安排。反正就是财政刺激加码的那一套说辞，大家应该已经习惯了。
前两天，我在《2025年宏观展望：分歧严重，东升西落or同归于尽》中聊过，现在的矛盾是流动性比较充裕，但基本面比较弱。情绪主导的小盘股行情，终究还是要经受基本面的考验。
现在的小盘股，涨，大概率是涨不动了！接下来的时候，就是股市自重发挥作用的时候了。
股市的基本逻辑，就是这么回事，任何预期终究还是要落地的，不停的在预期、验证、预期、验证中反复起作用。
推动股市上涨的力量，要么就是放水，要么就是真赚钱。现在，连最景气的汽车行业，都开始倒闭了，欧洲汽车也裁员了，全球经济的很糟糕，竞争很激烈，利润下滑，反正我目前没看到已经反转的迹象。算了，不说了，就那么回事。我说与不说，结果不会变化。
放水倒是有可能，不过这恰恰是市场部分预期的，明年到底放不放，放多少，将会决定最终的行情。现在看，还有一些早。
