2024年2月份结束了，如果说一月份是寒冬的话，那二月份就是暖春了！ 我们看下大盘指数：

上证一月是-6.27%，二月是+8.13%；

深证一月是-15.94%，二月是+10.49%；

创业板一月是-16.81%，二月是+14.85%；

沪深300一月是-6.29%，二月是+9.35%；

上证50一月是-3.09%，二月是+7.05%；

中证1000一月是-18.72%，二月是+11.69%

恒生指数一月是-9.16%，二月是+6.63%；

这说明什么呢？国家意志，如高层想要股市涨，那就会动用一切手段，让它涨，如不想它涨，无论股民，机构，主力等投资者怎么努力都没用；在现有的制度下，政策市不会变，未来也不会变！回想过去短短几月，对股市的态度和政策力度，不可同日而语，说冰火两重天也并不为过。 从盘面上看，是大象起舞，上证50和沪深300已收复失地，24年回归正收益，中小盘和恒生相对较弱些！遗撼的是我的主帐户收益也没有跑赢沪深300和上证大盘，24年也没能实现正收益！

持仓变化和交易！

本月交易： 无

主帐户情况

二月主帐户收益5.53%，远远落后于沪深300的9.35%，相差3.82个百分点，也落后于上证的8.13%和恒生的6.63%；2024年整体收益-1.51%，而沪深300是正收益2.48%，一来回相差4个点了，归其原因看持仓个股就能看出：

二月份涨幅

腾讯控股只有2.44%的涨幅，贵州茅台5.61%和中国平安5.9%，占比较小的分众传媒11.5%和洋河股份10.61%；也就是说腾讯严重拖后腿了，而它占比（36%）又是最大的，茅台和平安收益率也远小于沪深300的9.35%，因此整体收益相对较弱，希望3月份腾讯能有好的表现吧! 但事与愿违或腾讯表现更糟，也有可能，洋河和分众强者更强？

持仓个股信息

腾讯控股二月没什么消息，3.20日发布年报，1.17日之后就没回购了，股价今年以来偏弱走势，消息面也没有提振股价的信息，游戏我不太懂，感觉也没出现出色的爆款游戏，股价走势也没能跑赢同行网易，其它不温不火，中规中矩； 对于腾讯，我依然觉得变数较大，谨慎乐观！ 好在就是估值便宜，期待估值回归； 以腾讯目前的体量，如进入稳定低速增长，那么加大回购力度注销股份，间接提升资本收益（ROE)也是一种不错的方式, 参照苹果近几年提升资本收益模式非常成功。

洋河股份在年度工作大会中表示，23年完成既定任务营收15%的增长，24年规划营收保持双位数增长（省内10-15%，省外15-20%）； 那么23年营收301*1.15=346亿元，利润按22年31.19%的净利率算得话，净利润在107.9亿元，按现在1500亿市值算只有13.9倍市盈率； 那推算24年业绩增长高低线会在10%-15%之间，346亿*1.1（1.15）=380.6亿（397.9亿），净利润就在118.5亿-124.1亿之间，以现市值算只有12.65倍-12倍间；这显而易见的便宜，对洋河我依然保持18倍的估值，未来估值回归空间很大。

贵州茅台不用过多关注，盯着的人多，市场透明度高，产多少卖多少，增速可调节，未来几年依然会是稳健可观的增长！ 我给的定位是年增长超15%，那么首目标1000亿，再目标1500亿元，也就是需要多少年完成而已； 根据机构预测1000亿或在25年完成，1500亿在28，29年完成；那么23年735亿增长超15%的话，24年利润很有可能达850亿，再给个合理的30倍市盈率，市值2.55万亿，股价会达到2030元，有近20%增幅空间，对茅台的期望值是稳健增长收益。

分众和平安一月总结做过分析判断，二月并没有什么变化！等年报和24年预期出来再看看，估计变化也不会太大。

几个持仓个股，腾讯和洋河，平安估值回归，茅台和分众稳定增长；另外也要寻找更具性价比的个股，优化持仓，力求跑赢平均水平！