文/金立成

作者简介：金立成是一位奋斗在一线的创业者，更是一名活跃在二级市场的投资者，还是一个躬身红尘的修行者（道家），金巴巴财策创始人，财经专栏作家，拥有18年专业投资经验，著有雪球丛书《聪明投资课——一个独立投资人的心路历程》，专注于投资教育和家庭、家族财富顶层设计与咨询。

（本文2200字左右，阅读大概需要5分钟，这是“立成说投资”第677篇原创文章）

近期，一则“中金女孩”事件登上了各大财经媒体的头条，整个金融圈颇为震惊，坊间也议论纷纷，不少人都把“锅”甩给了持续降价的房地产和金融行业的降薪。

实际上，对于这个问题，作为一名职业投资者和创业者，笔者对主流观点有不同的看法。所谓“房地产降价”与“金融行业降薪”不过是表象而已，更深层次的原因来自于当前与社会脱节的国民教育和错误的资产配置决策。

房地产价格为什么会下行？根源就在于我国房地产行业已经走完了其长达20年的疯狂上涨周期，物极必反和均值回归的规律是无法被打破的。

所谓“核心城市和核心地段的房价永远涨、永远坚挺”的言论，更是不符合经济学规律的伪命题，这些似是而非的言论都是为了骗傻子来接盘的。“房住不炒”政策落地后，严重削弱了房产的金融属性和投机属性，房产的消费属性得以正常回归，其价格自然就会持续回落。

金融行业为什么会降薪？主要原因也与房地产有关。房地产持续繁荣的背后，这背后离不开金融行业的助推。以银行业为例，翻开近10年来国内上市银行的财务报表后，投资者就能明白，银行业绝大多数利润都是房地产行业和其上下游带来的，过去银行业的繁荣与房地产行业密切相关。

当房地产持续下行时，“法拍房”会增加，开发商的坏账也会增加，房地产上下游企业的现金流会恶化，这些现象都会增加银行业的不良资产比例，如此一来，银行业为了控制成本，给员工降薪几乎是必然选择。与之类似的，其他传统金融行业如券商、保险和信托，自然也不会好到哪里去。

因此，单纯把“中金女孩”出事的问题归结于“房产降价”和“业内降薪”，难免有点儿草率和肤浅。当然了，每个人的成长环境与抗压能力都有差异，对重大人生关口做出的抉择自然也是不同的。

首先来谈谈国民教育问题。

这位“中金女孩”是当代国民教育体系下的典型“卷王”，颜值在线，从小一路“打怪升级”，从国内顶级名校浙江大学研究生毕业后，顺利进入国内顶尖的券商企业工作，年纪轻轻就斩获百万年薪，30岁左右就能在一线城市核心地段拥有“千万豪宅”，真可谓令众人艳羡的“人生赢家”。

倘若没有发生现实中那么悲惨的那一幕，上述剧本就这样一直顺风顺水地演下去，这位“中金女孩”自然会一直顶着“精英”光环，过着绝大多数普通民众们一辈子都不敢想的优渥生活。为什么她就如此脆弱，禁不起突如其来生活变故带来的打击呢？

这一切的根源，还在于当前的国民教育。我国的应试教育，一开始就注定了普通人“内卷”的一生。传统学校教育过于看重的评价体系是高分与高学历，它完全忽视了对一个人正确“三观”的培养与塑造，对于这一点，笔者就不打算展开讨论了。

除此之外，传统学校教育，包括大学教育，与整个社会的发展是严重脱节的，学校里学的东西往往与企业和社会的需求不匹配。一个金融专业毕业的高材生，居然犯下了如此低级的房产投资错误，这难道不是教育的问题吗？

当然了，其实这也不能完全怪学校，因为传统学校的使命从来不是为了培养有独立思考能力的富人的，而是为了培养“螺丝钉”的。对于如何“赚钱”这项核心技能，传统学校无论如何都是不会教的，当然了，这也不能为难那些教授们，他们实在是无能为力，因为他们自己的赚钱能力也是非常普通的。

用“学历”来换取工作机会，这并不是在教学生如何去赚钱，而是去教学生如何去打工。只要经济周期是客观存在的，打工人的薪水就不可能永远都是上涨的，降薪是迟早会发生的，这是打工看似稳定背后的重大弊端之一。

一切问题的根源，实际上，都是源于教育问题。人生来往往都是一张白纸，生来无知，但并不愚蠢。但后来人为什么会越来越愚蠢了呢？其根源来自于后天“错误”的教育引导和教化。

除了国民教育问题外，另一个核心问题在于错误的资产配置决策。

对于如何做好资产配置的问题，这其实是一个比较复杂的问题，主要涉及两大操作系统：一是对宏观经济走势的判断；二是对微观标的投资研究与分析。资产配置遵循动态调整的决策逻辑，根本不存在“躺平”一说。

从宏观经济的角度来看，当前我国经济处于深度调结构的下行周期里，很明显，“中金女孩”自然是误判了未来房产行业的发展趋势和当前金融行业发展的困境，正因为如此，她才敢于在逆势途中大笔加杠杆搏一把，结果被冰冷的现实狠狠地打脸。

从她选择的房产标的来看，房产虽处于一线城市的核心地段，但房产的租售比极低，远远低于房贷利率水平，单从这一点来分析，此房产就不是一个优质的投资标的，而是一个妥妥的“资金黑洞”吸收器。在这里就更不必提过高的月供给当事人带来的现金流压力与风险了。

做投资可以很简单，但一定是不容易的，这背后要求一个投资者具备相当强的客观投资分析与研究能力，无论是宏观经济，还是微观经济，都要有远超普通大众的见解。若非经过长时间的残酷市场训练，大多数普通人终其一生恐怕也很难把握其背后的精髓。

笔者可以毫不夸张地说，“贷款买房”很可能就是世界上最大的骗局之一！一个人只要入局这个资本游戏了，就很难抽身离场，一辈子被套牢，尤其是在当前房产金融属性大面积减弱的背景下。

在房产整个资金链条上，只有买房者是不能违约的，其债务是终身的，其他各个环节都是可以违约的，这种玩法从顶层设计上讲就是极度不公平的。不过话又说回来，只有弱者才讲究公平，智者会选择尽量不入局，避免此类问题的发生。

综上分析来看，“中金女孩”的不幸，是值得全社会深度反思的。大多数普通家长们，更应该要把教育子女这个环节重视起来，不能把教育子女的重任全部委托给传统教育体系，毕竟，有些核心内容的传授是只能靠“家教”的。

另外，对于投资和赚钱这件事，有思想、有结果的家长们也一定要提前普及相关有价值的知识与经验给未成年的子女，避免子女成年后做出极为离谱的投资决策，让整个家庭蒙受极大的损失。