光伏“反内卷”行动第一枪，在硅料行业打响了。通威股份、大全能源均已于近日发布公告，宣布对部分多晶硅产线进行减产检修。
通威股份表示，“逐步安排永祥股份下属云南通威高纯晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司4家高纯晶硅生产公司，根据公司总体生产经营计划进行技改及检修工作，阶段性有序减产控产，后续具体复产安排将根据项目地电力价格变化以及市场行情统筹规划”。大全能源则称，“公司将逐步启动对新疆及内蒙古生产基地高纯多晶硅产线的阶段性检修工作，对部分产线进行有序减产控产”。
据通威股份自述，下属永祥股份的高纯晶硅产能超过90万吨；大全能源在石河子、包头两大生产基地，高纯多晶硅产能年产达30.5万吨。另有业内人士透露，同在硅料龙头之列的协鑫科技，虽然尚未对外公开减产事宜，但实际也已在推进相关工作，而且不排除后续有更多企业跟进。加上协鑫科技，仅此三家产能便已占到国内硅料总产能的60%以上。
有统计显示，2019至2023年，我国多晶硅现货价格年化波动率分别为6.40%、33.40%、35.70%、26.00%以及55.80%。另据中国光伏行业协会数据，今年1-10月，多晶硅产量约158万吨，受供需矛盾和产能错配的影响，价格下滑超过35%。价格“过山车”一度跌破全行业生产现金成本，就连巨头们也没能逃过“厄运”。今年前三季度，通威股份、大全能源的归母净利润同比分别下滑124.37%、121.49%。协鑫科技在公告中也称，受多晶硅与硅片产品平均市场售价大幅下降影响，公司三季度经营业绩延续低位。“明确行业不进行低于成本的恶性竞争”——协会对光伏全行业发出的呼吁，由三大硅料巨头率先付诸于实践，这也是2020年以来首次出现硅料龙头集体减产的情况。
以“减产”换“减亏”，究竟能不能如愿？至少在官宣口径中，巨头们对此是寄予厚望且有信心的。通威股份说：“本次技改检修及减产事项在当前市场环境下有助于公司减少高纯晶硅业务经营亏损，预计将对公司总体生产经营及利润产生积极影响。”大全能源表示，尽管减产会降低有效产能，“但从全局来看，本次减产检修工作在提高生产装置未来稳定性及产品质量的同时，有助于降低运营成本，减少公司经营亏损”，因此不会对生产经营造成重大影响。
从整体形势来看，中国有色金属工业协会硅业分会12月25日的数据显示，近一周多晶硅企业成交量较少，目前大多数企业都处于执行前期订单与签订下一轮新单阶段。下游直采大单价格未出现明显变动，主要受制多晶硅供需关系短期无法扭转。同时，受多晶硅期货上市及全部在产企业降负荷运行等利好因素影响，上下游企业均对硅料价格后续走势持乐观态度，故阶段性在成交量和成交价格方面较快达成了共识，因此短期内多晶硅价格呈现小幅上调走势。
但要说更长期的价格拉升作用，目前或仍有待观察。正如近期在一份机构调研中，通威股份所言，多晶硅环节进入去库存阶段是价格反弹的必要条件之一。然而去库并非易事，毕竟过剩不止发生在硅料一环，硅片、组件、电池片等产业链环节同样面临产能压力。此前的确也出现过，硅料实现产能减少，库存却难以及时出清、依然滞销的状况。截至12月20日（即两大巨头官宣减产前4天），国内多晶硅库存总量约为27.7万吨，高水位之下，去库压力尚存。
硅业分会表示，随着多晶硅月度排产进一步下探，预计本月产出将在10万吨左右。还有分析机构提出，在龙头主动减产的带动下，预计从1月开始硅料库存有望逐步减少。先提价到现金成本之上，再走出“越卖越亏”的怪圈——这也是我们希望早日看到的。
