最近一段时间，我们能够看到，救市政策出台的力度和密度都前所未有。在之前的文章中，环环也列举了被媒体称为“史诗级救市”的政策措施：“金融16条”的为房地产的产业链提供了整体支持；保函置换预售监管资金的统一规定为房企腾挪出资金，在一定程度上改善房企的流动性；“第二支箭”则支持包括房地产企业在内的民营企业发展融资。
因此，也有很多自媒体声称，购房的最佳时机已经来到，鼓吹消费者入市。
确实，买房的门槛低了不少，目前很多城市的首付比例已经降至两成、首套房贷利率降至4%以下。可以说，如果现在买房的话，购房成本相较于之前，确实下降了不少。
政策利好，购房成本下降，是否就代表着目前是入市的窗口期呢？
今天，环环想从两个维度来探讨下这个问题。
最近，环环的一位朋友在聊天中提到，自己在基金市场亏损直奔着百分之三十去，在她转而想改变投资策略，选择保守的定期存款时，却发现不仅大额存单的利率在下降，而且额度还很难抢到。
这让环环很是惊诧，之前也有过银行工作人员打电话建议环环存定期。遇到这种情况，环环都婉言拒绝，因为怕遇到急事，无法腾挪。当然，另一方面也是现金太少，不足以花那份心思。
如今情形居然发生了逆转，想存钱都没有额度？
朋友连连称是，环环也上建设银行手机银行看了下，朋友所言不虚，网页果然显示暂无可购买的大额存单。
《中新经纬》曾经就此做过专项报道，记者调查发现，多家银行的大额存单都“一单难求”，而且利率走低，3年期大额存单已经成为稀缺品。与此同时，各家银行的定期存款占比均较上年末有所上升。
中国老百姓的存款有多少？
根据数据统计，到2022年9月，住户存款总规模达到115.7万亿元，创下了有史以来的最高水平，而2022年10月份的数据，同比更是暴增了15.32万亿元，增幅达到了15.3%。看这个增幅，存款的规模还将以加速度飙升。
然而，老百姓爱上存款，并不是因为收入增加，甚至由于疫情的影响，收入的增速位于历史较低区间。在存款增加的另一面，则是老百姓人均消费支出同比出现大幅下跌。关于这一点，诸位从亲朋和同事身上，相信也会得出更加直观的印象。
收入没有增加，消费下降，存款却在暴增，用书面语言来说，这敲响了民众对未来预期转弱、消费需求不足、投资意愿下降，希望以储蓄来应对未知风险的警钟。而用大白话来说，则是老百姓在节衣缩食，他们不敢消费了。
贰
11月16日，国家统计局发布了最新一期70城一二手房价格指数。
二三线城市的房价指数，本就毫无悬念。尤其是三线城市，一二手房的环比和同比跌幅分别为3.9%和4.4%。比较出人意料的是一线城市。
10月份一线城市的一手房价格环比下降了0.1%，而且是连续两个月。要知道，此前一线城市的房价一直处于上涨通道。并且，由于环比价格的下降，使得同比数据方面也出现了降温态势。二手房方面，一线城市的同比虽然略涨，但环比却跌了0.3%，出现了今年以来首次明显的下跌。
而且，前一段时间，关于一线城市二手房挂牌量暴增的消息还曾引发了“抛售潮”是否来到的猜测。具体来看，北京二手房挂牌量10万套，比年初增长23%；广州挂牌量为12.6万套，比年初增长26%。深圳为10万套，上海更多，为13万多套。
当然，另外一些热点城市，比如南京、成都和苏州等地，二手房挂牌数量也不遑多让。但是，相比较而言，一线城市的房产具有更强的抗通胀和抗风险的特征，因而抗跌属性强，在资产配置中，历来被看作增值保值的首选。
可如今，居然有这么多人要卖掉一线城市的资产，真是让人意想不到。
在北京，11月上旬，位于通州的台湖、马驹桥正式宣布取消“双限购”。从2015年开始，通州调控加码，在北京连续5年的社保之外，还必须有3年的通州社保或纳税，才能在通州买房。在通州成为副中心之后，其楼市在北京就具有了风向标意义。实施7年之后，台湖、马驹桥终于取消“双限购”，此举不仅对这两地意向购房者敞开了大门，对其他城市的政策调整也有示范作用。
叁
多年来，中国的楼市犹如一根松紧带，在“政策”这只大手的左右下，时而紧绷，时而松弛。
房价上涨过快的时候，政策就收紧；楼市出现大幅滑坡的时候，政策就放松。
政策收放自如，楼市应声而动，这已约定成俗，典型的例子就是四万亿救市那次。
但如今，情形有点不同了。
根据任泽平的观点，过去十年，居民杠杆率上涨了6.68倍，个人住房贷款余额超过38万亿，部分城市杠杆率涨幅加大，甚至有些城市杠杆率超过200%。根据国家统计局和克尔瑞数据，近五年累计成交74亿平方米和63万亿元，占过去20年的41%和56%，也就是说仅用了5年时间，卖了过去20年56%的金额。
所以，房地产的黄金年代不仅透支了需求、供应和房价，而且透支了居民的支付能力。如今，疫情已经持续三年，老百姓宁肯削减基本消费也要存款，怎么能指望他们拿出大笔开销去买房？这一点，今年的中长期贷款情况也能够提供佐证。
而从一线城市的楼市表现来看，保值增值说得再天花乱坠，抛售量增加，找不到接盘侠，无法出手的资产，在昂贵也不过是纸上黄金。
拐点在迷雾中或隐或现，再等等吧，看得更清楚的时候再做决策也为时不晚。
