公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了7,531亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日471亿元逆回购到期，此外还有14,500亿元MLF及1,200亿元国库现金定存到期。

资金面方面，银行间市场资金面趋紧，存款类机构主要回购加权利率走高。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行2.13BP，维持1.45%之下（报收1.4374%），七天期利率DR007上行超12bp，升至1.80%之上（报收1.8166%），为10月初以来新高。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.645%左右，较上日上行。

现券期货方面，进入12月中国债市开启“疯牛”模式后，仍未见休整迹象，近期发布的11月经济和金融数据支撑债市情绪，周一，债市全线走强。现券方面，银行间主要利率债全线走强，长端表现亮眼。截至收盘，10年期“24附息国债11”收益率下行5.75bp报1.7125%，盘中低位触及1.705%，对比同期限中债到期收益率，创历史新低。30年期“24特别国债06”下行5.74bp报1.9501%，创2005年2月底以来新低。此外，10年期“24国开15”下行6.25bp报1.7825%，创2006年1月26日以来新低。

期货方面，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.46%，10年期主力合约涨0.16%，均创收盘价新高。5年期主力合约涨0.07%，盘中创历史新高。此外，2年期主力合约涨0.04%。

中证转债指数收盘跌0.84%，成交额为589.3亿元。松原转债涨近12%，起步转债涨超7%，未来转债涨超6%；溢利转债跌超15%,汇车退债跌超11%，祥源转债跌8%。

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“23万科01”跌超6%，“21万科06”“22万科02”“22万科04”“20万科08”跌超4%，“22万科03”跌近3%，“20万科06”跌超2%；“H1碧地02”涨超6%。此外，“24川高01”涨近5%，“24电建K4”涨4%。地方债方面，“23厦门05”涨超21%，“19新疆债18”涨超7%，“23江西债19”“23广西债03”“21浙江47”涨超6%；“18山西05”“24浙江债57”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨0.91%，“24特国02”涨0.69%，“24特国03”涨0.81%，“24特国04”涨0.97%，“特国2401”涨0.75%，“特国2402”涨0.63%，“特国2403”涨0.79%，“特国2404”涨0.92%。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3,554亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日1,416亿元逆回购到期，单日净投放2,138亿元。

资金面方面，央行公开市场虽转为净投放，但适逢税期走款，银行间市场资金面早盘一度收紧势头明显，午后开始转松，存款类机构隔夜回购加权利率在1.44%附近波动。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行0.82BP，维持1.45%之下（报收1.4456%），七天期利率DR007上行约5BP，升至1.85%之上（报收1.8648%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.6625%左右，较前一交易日上涨。

现券期货方面，债市收益率在连日“俯冲”新低频现后暂时“歇脚”，周二，债市全天震荡回调。现券方面，银行间主要利率债收益率多数上行，截至收盘，5年及7年期国债活跃券上行2bp左右，5年期“24附息国债14”报1.4225%。10年期“24附息国债11”报1.7175%，盘中高位抵达1.73%；同期限“24国开15”报1.79%。此外，30年期国债活跃券“24特别国债06”上行0.79bp报1.958%。期货方面，国债期货全天单边震荡，全线收跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.11%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.03%。

中证转债指数收盘跌0.69%，成交额为583.1亿元。汇车退债涨超14%，起步转债涨超13%，明电转债涨超8%；松原转债跌近20%，天源转债跌近10%，利德转债跌近9%。

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H0中骏02”跌75%，“H8龙控05”跌超26%，“H0宝龙04”跌超22%，“20龙湖02”跌超3%；“H1碧地02”涨超9%，“20万科06”涨近7%。此外，“23广越08”涨超9%。地方债方面，“20四川债62”涨超13%，“22新疆债36”涨超7%，“23新疆债06”“21重庆09”“湖南2406”涨超6%；“18四川36”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.44%，“24特国02”跌0.33%，“24特国03”跌0.66%，“24特国04”跌0.50%，“特国2401”跌0.29%，“特国2402”跌0.24%，“特国2403”跌0.58%，“特国2404”跌0.48%。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了3,876亿元7天期逆回购操作，操作利率1.5%。当日786亿元逆回购到期，单日净投放3,090亿元，为连续两天净投放。

资金面方面，央行公开市场连续两日净投放，随着税期走款渐近尾声，银行间市场资金面逐步转宽，存款类机构隔夜回购利率微幅回落。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行0.65BP，维持1.45%之下（报收1.4391%），七天期利率DR007下行约6bp，降至1.80%附近（报收1.8057%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.655%左右，较上日走低1bp。

现券期货方面，周三，央行约谈债市机构的消息，给早盘曾回暖的10年国债浇下冷水。不过冲击过后，市场情绪渐恢复平稳，10年国债收益率升幅有所收窄。现券方面，银行间主要利率债中长端午后转弱。截至收盘，7年及10年期国债活跃券收益率上行超3bp，7年期“24附息国债18”报1.66%，10年期“24附息国债11”报1.7575%，同期限“24国开15”报1.8350%。此外，30年期“24特别国债06”上行4.35bp报2.0025%，盘中一度上行至2.015%，重返2%上方。期货方面，国债期货早盘震荡走高，午后跳水，全线收跌，30年期主力合约跌0.44%，盘中一度跌1.75%报116元，10年期主力合约跌0.1%，5年期主力合约跌0.02%。

中证转债指数收盘涨0.44%，成交额为726.3亿元。伟隆转债涨近15%，明电转债涨超9%，白电转债涨近9%。

　　交易所债券市场收盘，地产债普遍下跌。“H1龙控01”跌超49%，“20万科06”跌超8%，“20万科08”跌超7%，“21万科02”跌超6%，“22万科02”跌超5%，“21万科06”跌超4%，“22万科05”跌超3%。此外，“24诚通01”涨超6%，“23建集Y1”“24深铁04”涨超3%。地方债方面，“21四川债60”涨超16%，“20宁夏债13”“21四川14”涨超5%；“24重庆债51”跌0.97%。特别国债方面，“24特国01”跌0.68%，“24特国02”跌0.48%，“24特国03”跌0.60%，“24特国04”跌0.50%，“特国2401”跌0.55%，“特国2402”跌0.30%，“特国2403”跌0.95%，“特国2404”跌0.43%。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了806亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日661亿元逆回购到期，单日净投放145亿元，为连续三日净投放。

资金面方面，随着税期影响结束，银行间市场资金面延续上日来的宽裕状态，存款类机构隔夜回购利率微跌。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行1.05BP，维持1.45%之下（报收1.4286%），七天期利率DR007下行近12bp，降至1.70%之下（报收1.6880%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.6375%左右，较上日略降。

现券期货方面，周四，银行间现券震荡向暖。现券方面，银行间现券全线走强，短券表现亮眼。截至收盘，1-3年期国债活跃券收益率下行3-5bp，7年及10年期国债下行超2.5bp。3年期“24附息国债10”报1.195%，对比同期限中债到期收益率，创历史新低。10年期“24附息国债11”报1.7350%，抵达1.74%下方；同期限“24国开15”下行3.2bp触及1.808%。30年期“24特别国债06”下行1.25bp报1.9925%，盘中一度上行至2%上方。期货方面，国债期货收盘多数上涨，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.08%。此外，30年期主力合约收跌0.25%，盘中一度跌超0.5%。

中证转债指数收盘跌0.16%，成交额为675.6亿元。欧通转债涨20%，皓元转债涨19%，佳力转债涨近15%；伟隆转债跌超13%，起步转债跌近13%，远信转债跌超12%。

交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H1碧地04”涨超889%，“H1龙控01”涨超63%，“H1碧地02”“H1碧地03”涨超10%，“22万科05”涨超6%，“21万科04”涨超3%；“22万科04”跌超4%，“22万科07”跌超3%，“21万科06”跌超1%。地方债方面，“22浙江09”涨超15%，“23河南债62”涨近10%，“22海南债07”涨超9%，“21贵州债70”“21吉林债26”涨超8%；“23广东债67”“24山东83”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.48%，“24特国02”跌0.37%，“24特国03”跌0.35%，“24特国04”跌0.62%，“特国2401”跌0.58%，“特国2402”跌0.47%，“特国2403”收平，“特国2404”收平。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,016亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日2,051亿元逆回购到期，单日净回笼1,035亿元，结束此前连续三日的净投放。按全口径算，本周央行公开市场净回笼4,302亿元，下周将有16,783亿元逆回购及47.5亿元央票互换到期。

资金面方面，银行间市场资金面进一步宽松，存款类机构主要回购利率走低，其中七天期续降逾10bp至1.6%关口下方。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行1.33BP，降至1.41%附近（报收1.4153%），七天期利率DR007则下行近12bp，降至1.60%之下（报收1.5713%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.64%附近，较上日略降。

现券期货方面，全天现券延续强势，受资金继续转宽推动，五年及以内期限中短券收益率降幅较大。截至收盘，2-5年期国债活跃券收益率下行4-6bp，7年及10年期国债下行4bp左右。10年期“24附息国债11”报1.695%，抵达1.7%下方，对比同期限中债到期收益率，创历史新低。10年期“24国开15”下行4.8bp报1.76%，为2006年1月26日以来新低。30年期“24特别国债06”下行4.50bp报1.9475%。此外，剩余309天的“24附息国债21”盘中下行12bp报0.90%，抵达1%下方，为2003年4月22日以来新低。期货方面，国债期货集体上涨，30年期主力合约涨1.14%。此外，10年期主力合约涨0.4%，5年期主力合约涨0.28%，2年期主力合约涨0.11%，均创收盘价新高。

中证转债指数收盘涨0.45%，成交额为706.9亿元。松原转债涨20%，精达转债涨近17%，金沃转债涨超8%。鸿达退债跌超16%，佳力转债跌超11%，汇车退债跌超9%。

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H1碧地03”跌超42%，“21万科04”跌超14%，“22万科05”“22万科06”跌超7%，“20万科06”“21万科06”跌超3%；“H1碧地02”涨超56%，“22万科04”涨超10%。地方债方面，“23四川17”涨近4%，“19贵州15”“20辽宁债16”等涨超3%；“24浙江债66”“24北京65”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”涨1.24%，“24特国02”涨0.89%，“24特国03”涨0.84%，“24特国04”涨1.26%，“特国2401”涨1.23%，“特国2402”涨0.65%，“特国2403”涨0.88%，“特国2404”涨0.53%。

免责声明本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证，不就该等信息之任何错误或遗漏承担责任。在任何情况下本报告中的信息或所表达的意见不构成我公司实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议或投资承诺，任何在本报告中出现的信息仅做参考，不应作为投资者投资决策与基金交易的依据。本报告版权归九泰基金管理有限公司所有。投资有风险，请谨慎选择。

风险提示：材料仅供参考，不作为任何投资建议或投资承诺，不代表报告撰写人所管理基金的投资承诺或实际投资结果。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当投资者购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等产品法律文件以详细了解产品信息，并充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

欢迎“点赞”“在看”“分享”给小伙伴哦