这两天，大A终于开启了上蹿下跳模式。

自从节前的政治局会议的180度急转弯，全民的情绪预期就被点燃了——

股市连续走出了好几天的疯牛行情，借着赚钱效应的东风和国庆假期的便利，楼市这边，无论是新房还是二手，都明显地燥了起来。

克而瑞数据显示，新房方面，国庆七天，广深爆了，北京上海的市场热度也明显上升。

二手方面，成交量的上涨幅度似乎更疯狂一些。

但是，物极必反。国庆一过，没有任何利空，只需要一个被寄予厚望，却不达预期的发布会，就能瞬间刺破大A的肥皂泡泡。

再看回楼市，不免多了一份担心——

这一轮疯狂能持续多久？上升趋势能最终确立吗？还是，只是下一轮冷静期的前奏？

01

这段时间，我们一直在跟踪一些和楼市有关的高频数据。

比如说，湾区城市的二手房跌涨比。

这个数据主要反映市场的情绪和房东的信心。

根据投资大V“重远投资观”的经验分析，跌涨比数据高于10，说明买家强势，市场处于买家市场，如果长期低于10，说明买家弱势，市场转为卖家市场。

在湾区主要城市——广深莞佛，这几个数据在926之前，确实长期保持在10以上。

926之后，心态迅速逆转。

限购放松第二天，广州跌涨比迅速降到2.7，深圳的则跌到0.88，也就是说，在曾经的“炒都”深圳，涨价的业主甚至超过了降价的业主。

整个国庆周，跌涨比有所反弹，深圳一直保持在1.4左右，东莞的大约在3-4之间，广州在4-5之间，佛山在4-6之间。

除了佛山有些动荡，整体都是平稳的。

但是，昨天的数据有了一丢丢变化——

四个城市的跌涨比集体掉头上涨，达到国庆以来的最高点。

看来，股市和楼市果然同向而行，随着股市大跌，房东的心态开始转弱了。

当然了，距离10的“荣枯线”，还有相当大的距离，底部是否确立，需要持续观察。

02

第二个数据，是二手房成交量价。

前面说了，相比节前，一线城市国庆期间的成交数据明显转暖。

具体到湾区主要城市，贝壳数据显示，深圳二手房成交额环比涨幅超200%，东莞接近100%，广州涨幅超过50%，佛山在20%左右。

但有趣的是，从成交均价来看，涨幅最高的是佛山，成交均价涨超10%，其次才是东莞、广州和深圳。

很明显，深圳依然是对政策最敏感的城市，成交量回升最快，但是在佛山和东莞，结构性行情更为明显。

换句话说，在这两座城市，高价网红盘的成交量很可能迅速回暖，而这些盘，可能就处在临深、临广这些最具话题度的区位。

第三个数据，是各城市在贝壳上的二手挂牌量。

和大家想象中的不一样，广州虽然每日新增挂牌量高居不下，但事实上，在贝壳上挂牌的二手盘数量是一直在降的。

从10月1日的150438套，降到了昨天的149439套。

降幅大概是0.7%。

不要觉得这个降幅太小，事实上，除去一直没有公开数据的佛山，广州是这四个城市里唯一一个挂牌量下降的城市。

10月前9天，深圳的二手挂牌量上涨了接近3000套，东莞上涨了700套，而这两个城市的二手房基数，只有广州的大约三分之一。

至于原因嘛，如果不是广州的贝壳系统有bug，那我猜测……可能是广州的房东在面对大行情的时候，更多是选择下架不卖，而深莞投资客更多，更愿意赌一把抬价出货吧。

03

接下来，这些数据会怎么走呢？

毫无疑问的是，无论股市还是楼市，这一波都是百分之百的政策行情。

行情的持续性，得看政策的持续性。

回顾节前，针对政治局会议提出的“促进房地产市场止跌回稳，调整住房限购政策”，北上广深赶在节前，陆续跟进表态——

广州，全面解限购；

上海：外环内购房社保年限仍为3年，外环外从3年降为1年；

北京：五环内购房社保年限从5年降为3年，五环外降为2年；

深圳：外围区域全面解限，核心区社保年限从3年降为1年。

由于出台时间紧凑，市场反馈热烈，但从政策本身来说，除了广州真正解限，其他三个城市，还是不及预期。

虽然一次挤得多了些，但这挤牙膏风格，似乎还没有什么明显的改变。

如果说，对于股市来说，牛市第一阶段是情绪推动的上涨，第二阶段需要财政政策落地引导，第三阶段需要企业盈利支撑。

那么，对于楼市来说，要想摆脱下降螺旋，同样也得经历从第一波的情绪恢复，到政策预期夯实，再到“赚钱效应”真正出现的的全过程。

市场正在期待有更猛的增量政策“接力”出现。

毕竟，强如上一轮的517新政，在北上广深掀起的市场热度，也只持续了两个月左右而已。

04

最后，讨论一下政策的后手。

目前，市场最期待的增量利好是周六的财政部发布会。

选的时间点就很有意思：周六。

这个周六是大家的工作日，但却是资本市场的休市日，所以，理论上，这是一个发布了利好，市场没办法即时反馈，但是如果发布的偏利空，反而能够时间消化的日子。

这意味着财政政策不超预期，还是希望释放利好之后，大家先缓缓，不要引发下一场股市疯牛？

且行且看。

而转到楼市，我们期待的，似乎是更立体，也更实在的举措——

比如说，北京上海深圳剩下的限价和限购政策，能不能彻底放开，将市场真正还给市场？

比如说，存量房贷利率降了，能不能把交易税费也降一降，真正降低买卖房的摩擦成本？

比如说，那些购房者花了真金白银的烂尾楼，能不能用更加积极的政策推动解决，尽量减少普通人的损失？

……

我想，如果一个市场，药不能停，那一定是药量还不够吧。